Ley de Reconstrucción Nacional: claves para empresas e inversionistas extranjeros
Actualizado: 28 oct
La Ley de Reconstrucción Nacional ya forma parte de nuestro ordenamiento: se publicó en el Diario Oficial el 17 de octubre de 2026 como Ley 21.850, y la mayoría de sus normas rige desde el 1 de noviembre. Entre su despacho en agosto y su publicación, el texto pasó por un veto presidencial y por el control del Tribunal Constitucional, que dejaron fuera algunas normas que comentamos en la versión anterior de esta guía. Lo que quedó es una reforma tributaria de amplio alcance: baja el impuesto a las empresas, avanza hacia la plena integración, crea un estatuto de invariabilidad y abre ventanas de beneficios con plazo. A continuación explicamos, con el texto oficial a la vista, qué cambió, desde cuándo y qué decisiones conviene tomar ahora.
1. Qué cambió entre el proyecto y la ley publicada
La ley fue promulgada el 9 de octubre y publicada el 17 de octubre de 2026. Como regla general, sus normas rigen desde el 1 de noviembre de 2026, salvo las que tienen una fecha especial; varias de las más relevantes para empresas comienzan el 1 de enero de 2027. Puede revisar el texto oficial de la Ley 21.850 en la Biblioteca del Congreso Nacional.
Respecto del proyecto que analizamos en agosto, hay dos diferencias importantes. Primero, el Presidente de la República formuló un veto con tres observaciones, que ambas cámaras aprobaron. Por eso el "olvido financiero", la prohibición absoluta del anatocismo y la prohibición de pactar plazos de pago de facturas superiores a 30 días no forman parte de la ley.
Segundo, el Tribunal Constitucional, en su sentencia del 26 de agosto de 2026, declaró inconstitucionales, entre otras, las normas que obligaban al Fisco a indemnizar al titular de un proyecto cuya Resolución de Calificación Ambiental fuera anulada. Los artículos 12 y 13 de la ley publicada, que regulaban el procedimiento de esa indemnización, siguen en el texto, pero quedaron sin la norma de fondo que les daba sentido. En la práctica, la "restitución de gastos" por la anulación de permisos ambientales no es una herramienta con la que hoy se pueda contar.
2. Rebaja gradual del impuesto de primera categoría
Para las empresas del régimen general (letra A del artículo 14 de la Ley sobre Impuesto a la Renta), la tasa baja de forma escalonada según el año comercial: 27% en 2026, 25,5% en 2027, 24% en 2028 y 23% desde 2029. La ley ajusta además los pagos provisionales mensuales de enero a marzo de 2027, 2028 y 2029, para que los anticipos reflejen la tasa menor.
Las pymes del régimen Pro Pyme General mantienen la tasa transitoria de la Ley 21.755 (12,5% hasta 2027 y 15% en 2028, condicionada a la cotización del empleador que exige la reforma de pensiones) y, desde 2029, convergen al 23% en lugar del 25% que regía hasta ahora. Revisar la estructura y el régimen de cada sociedad es el primer paso, como explicamos en nuestra guía de asesoría legal corporativa.
3. Integración, ganancias de capital e impuesto sustitutivo
Desde el 1 de enero de 2027, la reforma elimina la obligación de restituir el 35% del crédito por impuesto de primera categoría que hoy afecta a los dueños de empresas del régimen general. El cambio es gradual: la restitución baja al 30% para los créditos generados en el año comercial 2027 y al 20% para los de 2028, y desaparece para los posteriores. Los créditos acumulados hasta el 31 de diciembre de 2026 se siguen asignando con las reglas vigentes a esa fecha y se imputan primero. Completada la transición, el impuesto pagado por la empresa vuelve a imputarse íntegramente contra los impuestos finales de sus socios.
También desde el 1 de enero de 2027, el mayor valor en la venta de acciones con presencia bursátil (artículo 107 de la Ley sobre Impuesto a la Renta) deja de pagar el impuesto único de 10% y pasa a ser un ingreso no constitutivo de renta.
Además, las empresas que al cierre de 2025 o 2026 tengan saldos positivos en el FUR o en el STUT, o retiros en exceso pendientes de imputación, pueden pagar un impuesto único y sustitutivo de 10% sobre todo o parte de esos saldos, sin derecho a los créditos asociados. Las utilidades así gravadas pasan al registro REX y pueden retirarse sin impuestos finales. La opción vence ocho meses después de la publicación, el 17 de junio de 2027, y conviene evaluarla desde nuestra área de derecho corporativo.
4. Invariabilidad tributaria para grandes inversiones
Desde el 1 de enero de 2027, los inversionistas extranjeros y locales con proyectos mineros, industriales, forestales, de energía, infraestructura, telecomunicaciones, investigación y desarrollo tecnológico, médicos o científicos, de al menos USD 50 millones, pueden suscribir con el Ministerio de Hacienda, previo informe de la Agencia de Promoción de la Inversión Extranjera, un contrato que mantiene invariable la carga tributaria a la renta vigente a la fecha de su firma. El plazo depende del monto: 10 años desde USD 50 millones, 15 años desde USD 100 millones y 20 años desde USD 350 millones, contados desde la puesta en marcha del proyecto. El contrato puede asegurar también el IVA y los aranceles en la importación de bienes de capital y, en minería, el royalty minero.
La certeza tiene un costo y condiciones: la tasa de primera categoría fijada en el contrato se incrementa en un 1,5%; la empresa receptora debe auditar sus estados financieros, presentarlos a la CMF y llevar contabilidad separada para el proyecto, y su deuda con relacionados no puede superar tres veces su capital propio tributario. La invariabilidad se pierde, además, ante una condena por delito tributario o si se incurre en las hipótesis de la norma general antielusiva. Las controversias se someten a mediación ante la Agencia y, si esta fracasa, a arbitraje, que no alcanza las facultades de fiscalización del SII.
Para quien estructura una inversión desde el exterior, este estatuto ocupa el espacio que dejó el antiguo DL 600. Lo trabajamos directamente desde nuestra práctica de inversión extranjera.
5. Empleo y capacitación: lo que realmente se aprobó
El crédito al empleo quedó acotado. Desde el 1 de noviembre de 2026 beneficia a las empresas con contabilidad completa que exportan servicios basados en el conocimiento, es decir, servicios que pueden prestarse a distancia, a clientes sin domicilio ni residencia en Chile y calificados como exportación por Aduanas. Equivale al 15% de la parte de las remuneraciones vinculada a esas exportaciones (20% si la empresa y sus trabajadores se ubican fuera de la Región Metropolitana o en sus comunas rurales), con un tope de 75 UTM por trabajador al año.
Desde enero de 2027 se suma un crédito de hasta 150 UTM por trabajador, por toda la relación laboral, para empleadores que paguen directamente el copago de tratamientos de enfermedades catastróficas de sus trabajadores, cónyuges, convivientes civiles o hijos de hasta 25 años. El trabajador debe tener dos años de antigüedad y cotizaciones al día, y el beneficio no se aplica a los socios con 10% o más de la empresa ni a sus familiares.
En sentido inverso, la franquicia Sence se reduce del 1% al 0,7% de las remuneraciones imponibles y solo cubre entre el 15% y el 80% del curso según la remuneración del trabajador, sin que la diferencia pueda descontársele. Además, dejan de considerarse capacitación las actividades predominantemente recreativas y los cursos de pura autoinstrucción. Conviene revisar los planes de capacitación desde la mirada de derecho laboral.
6. Ventanas con plazo para regularizar
La ley abre oportunidades transitorias que conviene calendarizar:
Repatriación de capitales: desde el 1 de enero de 2027 y por doce meses, quienes tengan domicilio o residencia en Chile pueden declarar bienes y rentas en el extranjero no declarados, adquiridos antes de 2026 (incluidos criptoactivos), con un impuesto único de 10%. La tasa baja a 7% si los bienes se ingresan a Chile dentro de tres años desde la publicación de la ley y se mantienen invertidos en el país al menos cinco años.
Convenios con la Tesorería: hasta mediados de abril de 2027 (180 días desde la publicación), personas naturales y mipymes pueden pagar deudas fiscales vencidas hasta el 31 de diciembre de 2025 con condonación de hasta 100% de los intereses y 80% de las multas al contado, o de hasta 95% y 75% en convenios de hasta 48 cuotas con un pie de 10%.
Deudas municipales: patentes, permisos de circulación, derechos de aseo y otros derechos municipales impagos devengados entre 2023 y 2025 pueden regularizarse con condonación total de intereses y multas, solicitándolo a la municipalidad entre el 1 de diciembre de 2026 y el 30 de noviembre de 2027.
La repatriación no exime de las normas contra el lavado de activos: quedan excluidos quienes hayan sido condenados, formalizados o sometidos a proceso por lavado de activos, delitos tributarios o delitos de la Ley 20.393, y quienes ya tengan una citación, liquidación o giro del SII anterior a 2026 sobre esos bienes. Tampoco pueden declararse bienes situados en jurisdicciones de alto riesgo o no cooperantes según el GAFI.
7. Patrimonio familiar e inmobiliario
Para personas y familias empresarias, la reforma incluye herramientas de planificación con plazo:
Donaciones: rebaja de 50% del impuesto, por una sola vez por donante, para donaciones a legitimarios o asignatarios de cuarta de mejoras otorgadas por escritura pública entre el 1 de diciembre de 2026 y el 30 de noviembre de 2027. Lo donado no puede superar el 50% del patrimonio del donante, quien debe declarar que cuenta con bienes por al menos el doble de lo donado. Estas donaciones quedan liberadas de insinuación judicial, y si el donatario vende el bien dentro de tres años, se le aplica el menor costo tributario.
Contribuciones: desde el 1 de enero de 2027, exención total para personas de 65 años o más respecto de su vivienda principal, con sus estacionamientos y bodegas, aunque tengan otras propiedades (que siguen pagando). Exige una declaración jurada anual ante el SII y estar al día en los derechos de aseo y en las contribuciones del año anterior. Obtenerla con declaraciones falsas o simulando residencia se sanciona con multa de 300% del impuesto eludido y diez años sin acceso al beneficio.
IVA en viviendas nuevas: durante un año desde el 1 de diciembre de 2026, la primera venta de viviendas con recepción municipal definitiva anterior al 17 de octubre de 2026 puede quedar exenta de IVA, sin que el vendedor pierda su crédito fiscal. Las ventas escrituradas desde el ingreso del proyecto que pagaron IVA pueden obtener su devolución si el vendedor lo restituye al comprador.
Arriendos DFL 2: desde 2027, quien arriende su tercera vivienda económica en adelante (hasta 90 m²) a personas no relacionadas puede optar por un impuesto único de 5% sobre la renta bruta. Quienes compren viviendas económicas nuevas de hasta 140 m² hasta el 17 de octubre de 2027 también pueden acogerse a ese impuesto por sus arriendos.
Estas reglas interesan a desarrolladores y compradores; las abordamos desde el área inmobiliario y construcción y, para no residentes, en nuestra guía para comprar propiedad en Chile siendo extranjero.
8. Permisos, fiscalización y qué hacer ahora
En materia de permisos, el plazo para invalidar actos administrativos baja de dos años a uno, la impugnación de las Resoluciones de Calificación Ambiental se concentra en un recurso especial de reclamación y las medidas cautelares que las suspendan duran treinta días renovables, con un máximo de seis meses salvo riesgo grave. A la vez, el Servicio de Impuestos Internos puede cruzar datos con todos los órganos de la Administración del Estado para fiscalizar, y la Tesorería asumirá la cobranza de patentes y derechos de aseo municipales morosos.
Más beneficios con requisitos y más capacidad de fiscalización significan que los errores se detectarán antes. Recomendamos:
Revisar la estructura societaria y la política de retiros frente a la nueva tasa y la integración.
Evaluar el impuesto sustitutivo sobre FUR, STUT o retiros en exceso antes del 17 de junio de 2027.
Analizar la invariabilidad en proyectos de inversión en carpeta.
Calendarizar las ventanas de donaciones, repatriación y convenios.
Prepararse para fiscalizaciones y, si llega una citación o liquidación, contar con defensa desde nuestra área de solución de conflictos.
Resumen
La Ley 21.850 se publicó el 17 de octubre de 2026; la mayoría de sus normas rige desde el 1 de noviembre y varias tributarias desde el 1 de enero de 2027.
El impuesto de primera categoría del régimen general baja a 25,5% (2027), 24% (2028) y 23% (2029), y se elimina gradualmente la restitución del crédito.
La invariabilidad tributaria ofrece 10, 15 o 20 años de estabilidad a inversiones desde USD 50 millones, con un recargo de 1,5% sobre la tasa pactada.
Hay ventanas con plazo: impuesto sustitutivo de 10% (hasta el 17 de junio de 2027), donaciones con rebaja de 50%, repatriación de capitales y convenios con la Tesorería.
El olvido financiero, la prohibición del anatocismo y la de plazos de pago superiores a 30 días fueron vetados, y la indemnización por anulación de permisos ambientales quedó sin aplicación.
Preguntas frecuentes sobre la Ley de Reconstrucción Nacional
¿Desde cuándo rige la Ley de Reconstrucción Nacional?
La Ley 21.850 se publicó el 17 de octubre de 2026. La regla general es que rige desde el 1 de noviembre de 2026, pero la rebaja de tasa, el fin de la restitución, la invariabilidad y la exención de contribuciones comienzan en 2027.
¿Cuánto bajará el impuesto a las empresas?
En el régimen general, la tasa de primera categoría pasa de 27% a 25,5% en 2027, 24% en 2028 y 23% desde 2029. Las pymes Pro Pyme mantienen la tasa reducida de la Ley 21.755 hasta 2028 y luego convergen al 23%.
¿Qué pasó con el olvido financiero y el pago a 30 días a pymes?
Ambas normas, junto con la prohibición del anatocismo, fueron suprimidas por el veto del Presidente, que el Congreso aprobó. No forman parte de la ley publicada, por lo que siguen rigiendo las reglas anteriores.
¿Quién puede acogerse a la invariabilidad tributaria?
Inversionistas extranjeros y locales con proyectos de al menos USD 50 millones en sectores como minería, energía, infraestructura o tecnología. Deben firmar un contrato con Hacienda y aceptar que su tasa de primera categoría se incremente en un 1,5%.
¿Necesito ser dueño de una sola propiedad para no pagar contribuciones?
No. La exención favorece a personas de 65 años o más respecto de su vivienda principal, aunque tengan otros inmuebles, que siguen pagando. Se requiere una declaración jurada anual ante el SII y estar al día en aseo y contribuciones.
¿Qué plazos de la reforma tributaria vencen primero?
Los convenios con la Tesorería vencen a mediados de abril de 2027 y el impuesto sustitutivo sobre FUR, STUT o retiros en exceso, el 17 de junio de 2027. Las donaciones con rebaja, la exención de IVA en viviendas nuevas y la regularización de deudas municipales corren hasta el 30 de noviembre de 2027, y la repatriación de capitales durante todo 2027.
Cómo lo acompaña Varela Abogados
En Varela Abogados acompañamos a empresas, familias empresarias e inversionistas nacionales y extranjeros en la planificación y ejecución de sus decisiones frente a la Ley de Reconstrucción Nacional, desde nuestras áreas de derecho corporativo e inversión extranjera. Agende una reunión en varelaabogados.cl y revisemos cómo le impacta la nueva ley.
La información contenida en este artículo tiene un propósito exclusivamente informativo y de carácter general, y se basa en el texto de la Ley 21.850 publicado en el Diario Oficial el 17 de octubre de 2026, cuya aplicación quedará sujeta a las instrucciones que dicten el Servicio de Impuestos Internos y demás organismos competentes. No constituye asesoría legal ni reemplaza la consulta con un abogado respecto de su situación particular. Para obtener orientación específica sobre su caso, le invitamos a contactar directamente a nuestro equipo.
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